SEQUENCE OF RETURNS

은퇴 첫해에 투자 손실이 나면, 생활비를 꺼내 쓸 때 어떤 차이가 생길까요?

1억 원으로 시작해 매년 말 1,000만 원씩 생활비로 꺼내는 예입니다. 두 해 중 한 해는 20% 하락하고 다른 해는 25% 상승합니다.

똑같이 2,000만 원을 썼는데, 남은 돈은 다릅니다

투자 결과	첫해 인출 후	둘째 해 인출 후
첫해 20% 하락 → 둘째 해 25% 상승	7,000만 원	7,750만 원
첫해 25% 상승 → 둘째 해 20% 하락	1억 1,500만 원	8,200만 원

첫해에 손실이 난 쪽이 2년 뒤 450만 원 덜 남습니다. 1억 원이 8,000만 원으로 줄었을 때 1,000만 원을 꺼내면, 다음 해에 25% 오르는 돈은 남은 7,000만 원뿐입니다. 생활비를 인출하는 동안 수익과 손실이 발생하는 순서에 따라 은퇴자금이 달라지는 위험을 시퀀스 리스크라고 합니다.

내 금액으로 두 경우 비교하기 →

생활비를 꺼내 쓰지 않으면 어떻게 되나요?

위 예시에서 연간 인출액을 0원으로 바꾸면 두 경우 모두 2년 후 1억 원입니다. 시작 금액과 두 수익률을 그대로 두고 인출액만 바꿔 보세요.

하락한 달에도 꼭 꺼내야 하는 생활비는 얼마인가요?

월 생활비가 300만 원이고 연금이 200만 원이라면 100만 원을 다른 곳에서 마련해야 합니다. 시장이 하락한 달에도 이 돈을 어디에서 꺼낼지, 예금과 현금으로 몇 달을 충당할 수 있을지 살펴보세요.

이 계산은 어떤 조건으로 하나요?

한 해의 수익률을 먼저 반영한 뒤 연말에 생활비를 인출합니다. 두 수익률의 순서만 바꿔 원리를 비교하며 세금과 비용은 제외합니다. 여러 시장 상황에서 내 은퇴계획이 어떻게 달라지는지 보려면 시뮬레이션을 이용하세요.

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